本周有色金属市场观点分享20201231
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本周铜价呈高位弱势震荡格局,截止目前沪铜主力合约周跌810元/吨,跌幅1.38%;伦铜周跌60美元/吨,跌幅0.77%。截止目前,铜价涨势已现疲态;因美国刺激法案落地,英国脱欧风险暂时解除,宏观面多空因素对铜价影响开始弱化,虽然欧美疫情以及变异毒株仍为不确定因素,但随着新冠疫苗逐步投入使用市场风险情绪较此前缓解,但更深的影响仍需关注后期疫苗使用效果以及变异毒株的传播程度;整体来看,全球化的宽松政策将继续利多铜价,但利好在近期价格涨势消化后,或现震荡态势。基本面来看,全球铜库存尚未出现明显反弹,但随着淡季因素的深化以及此前价格的持续攀升,短期铜价涨势或将受限,但中期牛市目前依然存在。技术面来看,短期伦铜支撑于7726-7675美元区间,压力于7880美元附近;沪铜主力合约支撑于57470-56760元区间,压力于58560元附近。本周现货市场成交一般,随着年底的临近成交愈发清淡,现货升贴水偏弱,节后下游需求或较本周有所好转,加上铜价回落,料现货升贴水有望持稳反弹。



本周铝价延续上周跌势,截止目前沪铝主力合约周跌440元/吨,跌幅2.77%;伦铝周跌41美元/吨,跌幅2.02%。本周铝价延续跌势,一方面市场对此前美国纾困法案预期兑现,市场目光重回欧美疫情;此外,新冠变异毒株的干扰以及疫苗的普及周期使得短期疫情仍有继续蔓延的风险;加上年底交投清淡,部分多头于高位了解致使铝价出现下跌调整。基本面来看,近期国内铝锭现货消费开始转弱,虽然社会库存仍处于低位,但此前大量的进口以及淡季因素加深预期使得部分多头情绪出现动摇;但在现时的低库存以及低仓单背景下,料铝价短期回调幅度较为有限,但在未有更多利多因素出现前涨幅亦将受限,出现高位震荡概率加大。技术面来看,短期伦铝支撑于1965-1905美元区间,压力于2015-2030美元区间;沪铝主力合约支撑于15000-14800元区间,压力于15760-16050元区间。



本周外盘方面,LME三个月期铅震荡走弱重心小幅下移,截至午后15:41分**新价1978.5美元/吨,较上周四收盘跌11.5美元/吨,跌幅0.58%。沪期铅主力2102合约冲高回落,期间三次逼近万五关口但均未能形成突破后快速回落,周四午后收于14625元/吨,较上周五收盘价跌45元/吨跌幅0.31%,周内成交24.4万手,持仓3.1万手减少0.23万手。上海金属网1#铅**新报价14750-14850元/吨,均价14800元/吨较上周五涨150元/吨。上周铅价在刺穿再生铅成本线后大幅反弹,但现货市场跟涨力度不及,期铅上行突破未果回落整理。短期内铅价或维持震荡整理运行为主。



本周外盘方面,周一LME市场休市,周二开盘之后伦锌大幅下挫当日跌幅2.72%,周三下方触及40日均线后稍有企稳,但今日再次大幅下挫失守40日均线,截至国内收盘,伦锌**新报2733.5美元/吨,较上周四收盘价跌102.5美元/吨跌幅3.61%。沪期锌主力2102合约周一早间小幅上扬逼近22000元/吨整数关口后当天大幅回落,之后三个交易日连续下行,截至周四午后收盘20675元/吨,较上周五收盘价跌1040元/吨跌幅4.79%。周内成交60.9万手减少10.3万手,持仓8.3万手减少1.5万手。上海金属网0#锌**新报价21080-21180元/吨,均价21130元/吨较上周五跌650元/吨。现货升水方面,伦敦市场现货对三个月期锌贴水小幅收窄,今日**新报19.75美元/吨。国内现货升水继续上调,但月末叠加年末,贸易市场整体交投逐渐转淡,周四上午主流交易时段国产普通品牌对2101合约升水190-200元/吨。进口比价先抑后扬现货进口亏损一度扩大至450元/吨左右,截至今日午后收盘报315元/吨。进口比价走弱,叠加年末贸易市场清淡运行,进口锌流入继续以锁价船货到港流入为主,未锁价船货则继续进入保税区内,保税区内库存或继续录得增加。国内社会库存继续录得下降,且供应端仍对锌价下方提供支撑,期锌在本周大幅回落之后或者震荡企稳。



本周,市场利多消息增加。周初LME因圣诞假期休市。美国总统特朗普签署了一项人们期待已久的2.3万亿美元新冠疫情援助和支出法案,增强了人们对经济复苏的乐观情绪,加上英国脱欧贸易协议和疫苗计划在清淡的假日交易中提振了人气;同时,中国公布经济数据亮眼,且中欧共同宣布如期完成中欧投资协定谈判,欧美股市全线上扬,道琼斯工业指数触及纪录水准,欧洲股市收盘创10个月新高。另一方面,投资者在权衡美国是否可能加大财政刺激力度,美元指数下跌触及逾两年低点,支持商品市场反弹。伦锡节节攀升,盘间高位触及20440美元/吨,运行重心明显上抬,近日均线正向排列,下周将进入2021年,交易者高位依然表现谨慎,关注高位试空。国内沪期锡运行弱于外盘,周内维持平盘整理,国内投资者对沪期锡走高反弹可持续性持观望态度,154000元一线压力表现明显,后期突破此关口,将依赖于外盘助力。现货市场,国内**后交易周,供需两淡,持货商跟盘报价贴水有所收窄,下游按需为主,年末特征明显,有价无市,下周市场逐步恢复交投,如盘面继续拉高,则现货贴水将有所扩大。



本周内外盘走势震荡回落。伦敦市场在经过两日圣诞假期休市后,重新开盘,基本金属走势涨跌互现。宏观面也是多空交替出现,先是市场预期美国救助计划将提振经济活动,为价格走势带来支撑,再是变异病毒导致感染病例激增给市场造成压力,市况交投减少。短期来看镍价高位调整走势再现,年前继续上行缺乏有效动能。现货方面,沪镍走势震荡下行,本周为2020年**后一周交易,市况越加清淡,一个是货源紧张持续,交易乏力;一个是贸易商年底关账,逐步离场休假。近期来看市场上出现货者已经寥寥,俄镍多数为仓单货,金川镍则要等到元旦后才有货源陆续到达。今日俄镍升水继续调升至500元/吨,金川镍继续维持在8000元/吨升水之上,此外部分期货升水6000元/吨。镍豆市场,本周继续维持货源紧俏状态,几乎无现货流通,也鲜有报价。镍铁市场,本周价格小幅下调,由于终端接单有限,需求偏弱,价格难以持坚。目前来看仅出现小量成交,不过受到原料供应偏紧的影响,短期价格仍或受到一定支撑。不锈钢市场来看,近期走势表现震荡,继续上行缺乏动能,且镍价疲弱难得指引。市场成交氛围逐步下滑,市场短期心态维持谨慎。不哦库存未有明显增多迹象,令供应处于相对偏紧状态,对价格走势起到支撑作用。另外受到环保限电,厂家检修减产,短期供应量或不会大幅增加。外贸方面,本周沪伦比小幅回暖,进口亏损缩减,但市况清淡局面延续,短期外贸企业销售压力犹存。总体来看,短期多空依旧争夺激烈,镍价震荡局面持续。技术面上,伦镍目前再度回调至布林中轨附近,中轨向上方向不变,关注其支撑力度。持稳的话继续上行走势,跌破则关注16000美元新支撑。沪镍主力本周走势相对偏弱,目前已经连跌三个交易日,125000元一线支撑不在。短期关注122500元附近趋势线支撑,持稳继续上行,跌破则寻求12万关口新支撑。(来源:上海金属网)

 
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